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股票基金_Equity Fund

什么是股票基金?

股票基金是一种投资基金,汇集投资者的资金,主要投资于股票投资组合,也称为股权证券。基金经理的目标是为基金投资者创造回报。因为它们专注于股票,所以股票基金也被称为股票型基金。

股票基金为投资者提供了一种专业管理和多元化的股票投资方法,具有吸引人的长期回报潜力。尽管投资股票的风险比某些其他投资更高,但基金可以投资于来自不同公司的股票,从而在一定程度上保护投资者免受个别股票表现不佳的风险。其增长潜力吸引了能承受短期市场波动的长线投资者,他们愿意耐心等待,获得更高的长期回报。

股票型互助基金和交易所交易基金(ETFs)通常根据公司规模、所持股票的类型以及管理的积极程度进行分类。

关键要点

  • 股票基金是将资金主要投资于在主要交易所上市的股票的集合投资。
  • 股票基金为投资者提供多种好处,包括多元化、专业管理以及获取超额回报的潜力。
  • 这些基金也伴随着与股市波动性和损失相关的风险。
  • 股票基金可以通过多种方式分类,包括投资风格、投资组合重点和多元化水平。

股票基金的类型

股票基金各有自己的投资策略和管理风格。股票基金的两个主要类别是主动管理基金和被动管理基金。

  • 主动管理:这些股票基金的投资组合经理积极研究、分析和选择股票,旨在超过基准指数,例如标准普尔500指数。他们运用专业知识和各种策略决定是否购买、持有或卖出基金投资组合中的股票。主动管理基金的成功在很大程度上依赖于基金经理的技能和决策能力。由于采取了更加积极的管理方式,主动管理基金通常收取的费用高于被动管理基金。
  • 被动管理:这类基金包括指数基金,旨在复制特定市场指数的表现。例如,标准普尔500指数基金力求通过持有与该指数相同的股票和比例来反映标准普尔500的回报。被动基金经理不试图超越市场,而是尽可能紧密追踪指数。由于被动基金需要的主动管理较少,因此它们通常的费用和税收低于主动管理的基金。

选择主动或被动基金取决于您的目标、风险承受能力和投资理念。一些投资者偏爱主动管理基金提供的超额回报潜力,而另一些则更希望低成本和与市场匹配的回报。一些基金提供这两者的混合,以平衡风险和潜在回报。

提示: 历史上,考虑到费用、交易成本和税收后,被动基金的表现通常优于主动基金。

市值,或市场资本化,是指公司已发行股票的总市场价值。股票基金通常根据其投资的公司规模进行分类。不同规模的公司往往具有不同的特点和风险收益特征。

  • 大盘股基金:这些基金投资于市值通常超过100亿美元的大型公司股票,尽管这一数字会随时间变化。这些公司通常是成熟、稳健的企业,具有稳定增长和持续分红的历史。大盘股基金通常被认为比投资小型公司的基金波动性较小,因为大公司通常拥有更稳定的收入和更大的财务资源,可以承受经济下行。
  • 中盘股基金:这些基金投资于市值介于大盘股和小盘股之间的公司的股票。这些公司往往处于增长阶段,拥有快速扩张和市场份额增加的潜力。中盘股可能提供比大盘股更高的增长潜力,但也伴随更多风险。
  • 小盘股基金:这些基金投资于市值通常在20亿美元以下的小型公司股票。这些公司往往较年轻、发展不久,但潜力巨大。小盘股可能比大盘股和中盘股波动性更大、流动性更低,但可能为投资者提供更高的回报潜力。

股票基金还可以根据其投资策略进行分类,主要有成长基金和价值基金:

  • 成长基金:投资于预期盈利增长较快的公司股票,通常表现为较高的市盈率。这类公司通常会将盈利用于扩展业务,而不是发放股息。成长基金经理试图找出具有新产品、服务或商业模式的公司,这些公司有潜力颠覆各自行业并获得显著市场份额。
  • 价值基金:这些基金投资于基于基本面分析被认为被低估的股票,通常表现为较低的市盈率、更高的股息以及较低的市净率。价值投资者希望购买那些以低于内在价值的价格交易的公司的股票,这通常是由于短期挫折或市场不效率。这些公司可能处于成熟行业中,增长前景缓慢,但却提供稳定收益和收入的潜力。

提示: 混合型股票基金投资于成长股和价值股的组合,旨在为投资者提供两种投资策略之间的平衡。

股票基金还根据其专注的特定行业或地理区域进行分类。

  • 行业基金:投资于特定行业或市场领域内公司的股票。例如,科技、医疗、金融、房地产、能源和公用事业基金。行业基金允许您集中市场的特定领域,如果您对某个行业的增长前景有坚定的信念,这可能是值得的。然而,行业基金的多元化程度通常低于广泛市场的基金,且可能更容易波动,因为它们与单一行业的表现相绑定。
  • 地理聚焦基金:又称为区域基金,这类基金投资于某些特定地区公司的股票。国内基金主要投资于投资者所在国家的公司股票,而国际基金则主要投资于投资者所在国以外的公司的股票。全球基金则投资于全球公司的股票,包括国内和国际股票。新兴市场基金投资于如中国、印度或巴西等发展中经济体的上市公司股票。地理聚焦基金使投资者能够多样化投资组合,但也伴随独特的风险,如货币波动、政治不稳定以及会计和监管标准差异。
基金类型描述
市场资本化
大盘股基金投资于市值通常超过100亿美元的公司的股票。
中盘股基金投资于市值通常介于20亿至100亿美元之间的公司的股票。
小盘股基金投资于市值通常在20亿美元以下的公司的股票。
管理方式
主动管理基金投资组合经理选择和交易股票,以期超过基准指数。
被动管理基金通过持有与特定市场指数相同的股票和比例来复制该指数的表现,如标准普尔500。
投资策略
价值基金投资于基于基本分析被认为被低估的股票,通常表现为较低的市盈率。
成长基金投资于预期盈利快速增长的公司的股票,通常表现为较高的市盈率。
混合型基金投资于成长股和价值股的组合,提供两种策略之间的平衡。
地理聚焦
国内基金主要投资于投资者所在国家公司的股票。
国际基金主要投资于外国公司的股票。
全球基金投资于全球公司的股票,包括国内和国际股票。
新兴市场基金投资于如中国、印度或巴西等发展中经济体的公司的股票。
行业基金
科技基金投资于科技行业公司的股票。
医疗基金投资于医疗行业公司的股票,包括制药、生命科学和医疗设备公司。
金融基金投资于金融行业公司的股票,如银行、保险公司和投资公司。
房地产基金投资于房地产行业公司的股票,包括房地产投资信托。
能源基金投资于能源行业公司的股票,如石油和天然气的勘探、生产和分配公司。
公用事业基金投资于公用事业行业公司的股票,如电力、天然气和水务提供商。
特殊基金
ESG基金投资于符合特定环境、社会和治理(ESG)标准的公司,专注于可持续和负责任的投资。
收入基金投资于持续支付高股息的公司股票,为投资者提供定期收入。
因子基金投资于具备特定特征或“因子”的股票,如价值、动量、质量或低波动性。

投资股票基金的好处与风险

投资股票基金为投资者提供多种潜在好处,包括吸引人的回报机会、多样化和专业管理。不过,了解股票基金投资所伴随的风险至关重要,以便做出明智的决策并确保投资符合个人的财务目标和风险承受能力。

历史上,股票为投资者提供了比其他资产类别(如债券和现金)更高的回报潜力。从1928年到2023年,标准普尔500指数作为美国股市表现的广泛衡量标准,平均年总回报约为11.7%,而投资级公司债券的回报为6.95%。以下是标准普尔500指数与10年期国债、房地产、投资级公司债券和黄金的实际回报率图表和表格。虽然股票曾经历过剧烈的下跌,但通常更长的时间内表现领先于这些其他资产。其长期增长潜力使股票基金对希望随着时间积累财富的投资者具有吸引力。

1974-2023年平均实际回报2014-2023年平均实际回报自1928年以来正回报年份的比例(%)
标准普尔5008.42%9.98%67%
10年期国债2.73%-0.78%56%
投资级公司债券4.87%2.01%71%
房地产1.61%4.16%56%
黄金4.11%3.32%41%

投资股票基金的一个主要好处是多元化,这是一种风险管理策略,涉及在一系列资产中分散投资。这有助于将任何单个投资的表现对整体投资组合的影响最小化。通过投资于来自不同产业和行业的多样化股票,股票基金有助于减少个人股票投资的风险。

例如,如果您持有的单只股票价值大幅下跌,您的整个投资就处于风险之中。然而,如果您持有的股票基金中包含该股票以及许多其他股票,这一下跌对整个基金表现的影响就会减小。

重要提示: 需要注意的是,历史回报并不能得到保证,过去的表现也不能必然预测未来的结果。股市会经历短期波动和波动时期,这可能影响股票基金的表现。此外,个别股票基金的表现可能与更广泛的市场不同。

虽然股票基金提供吸引回报的前景,但也有风险需要考虑。股票基金面临的主要风险是市场风险,即经济衰退、地缘政治事件或投资者情绪变化可能导致价格下跌。在市场波动期间,股票基金的价格可能大幅波动,造成投资者的短期损失。您可以通过保持长期投资的视角、定期审核和重新平衡投资组合来管理这种风险,确保您的股票基金投资与您的风险承受能力和财务目标相一致。

在选择股票基金时,进行充分的研究和尽职调查也至关重要,同时考虑基金的投资策略、管理团队、历史表现和费用。管理费用和负担(佣金)可能会在时间上侵蚀您的回报。

股票基金的优缺点

优点

  • 长期来看,预期回报更高
  • 多样化投资
  • 专业管理

缺点

  • 波动性更大,损失风险高于债券或现金
  • 主动管理基金的管理费用可能很高

股票基金通过资本增值和股息产生回报,二者的税收方式不同。从一年或更短时间内出售证券产生的短期资本增益,按照您的普通收入税率征税,而持有超过一年的证券所产生的长期资本增益则按较低税率征税。股息可以分为合格股息和非合格股息,合格股息按较低的长期资本增益税率征税,而非合格股息按普通收入税率征税。

您可以通过多种策略来减少基金投资的税负影响。一种是将股票基金放在401(k)计划或个人退休账户等具有税收优惠的退休账户中,这提供了如税延增长或免税取款的税惠。另一种是投资于更有效的税收基金结构,如指数基金或交易所交易基金,这类基金通常具有较低的周转率并且产生更少的资本增益分配。咨询税务专业人士或财务顾问,以制定与您的财务目标和投资组合相一致的个性化税收策略。

如何投资股票基金

投资股票基金直截了当,但需要仔细考虑和研究,以选择适合您财务目标和风险承受能力的基金。

第一步是确定您的投资目标、风险承受能力和持有时间。您的投资目标应与您的财务目标一致,如为退休储蓄、资助孩子教育或建立长期财富。风险承受能力指的是您在追求更高回报的过程中,承受市场波动和潜在损失的能力和意愿。而持有时间是指您计划在需要访问资金之前持有投资的时间长度。

一旦您了解了这些因素,就可以缩小股票基金的选择范围。考虑可用的不同类型股票基金,例如主动管理型、被动指数型或特定行业基金,确定哪种最符合您的目标和风险偏好。例如,一位年轻的专业人士在退休前有几十年的时间,可能希望投资于风险较高的主动管理型成长基金,而接近退休年龄的人则可能更希望选择保守的价值基金或广泛的指数基金。

始终进行充分的研究和分析对于做出明智的投资决策至关重要。首先,查看基金的招募说明书,这是一份法律文件,其中提供了有关基金投资目标、策略、风险和费用的详细信息。招募说明书通常可以在基金公司的官网或通过财经新闻和研究平台找到。

除了招募说明书,还应查看基金的年度和季度报告,这些报告提供了关于基金的表现、持仓和市场评述的更新。这些报告为了解基金的管理风格和决策过程提供了有价值的见解。

考虑基金的费用比率,这是基金每年收取的费用,以管理资产总额的百分比表示。较高的费用比率可能会显著影响长期回报,因此比较基金费用与同类基金的费用至关重要。

提示: 大多数券商提供互助基金筛选工具,帮助您根据自己的标准缩小可用的千余种基金选项。

一旦选择了一个(或多个)股票基金进行投资,下一步是开设投资账户。您通常可以直接向基金公司或通过提供多家提供商基金的券商开设账户。

  • 开设账户时,您需要提供个人信息,例如姓名、地址、出生日期和社会安全号码。您还需要通过银行账户或其他投资账户转账资金来为账户融资。
  • 一旦您的账户开通并融资,您就可以购买所需股票基金的股份。许多基金对首次投资有最低限额要求,通常从几百到几千美元不等。有些基金还提供自动投资计划,允许您定期投资固定金额(例如,每月或每季度),以帮助您逐步建立头寸。
  • 在下单后,您将收到购买确认,包括购买的股份数量和每股支付的价格。定期监控您的投资,查看基金表现、持仓以及相关的新闻或市场动态。考虑定期重新平衡您的投资组合,以确保您的股票基金配置符合目标资产组合和风险偏好。

重要提示: 互助基金交易每天执行一次,在交易结束时按照基金的净资产值(NAV)定价。

股票基金如何提供多样化?

股票基金通过投资于来自不同部门和行业的广泛股票来提供多样化。通过在公司之间分散投资,基金减少了任何单只股票表现不佳对整体投资组合的影响。这种多样化减少了与投资个股相关的非系统性风险,因为一家公司的成功或失败对基金的整体影响是有限的。

我如何选择与我的投资目标对齐的股票基金?

要选择适合您投资目标的股票基金,请评估您的风险承受能力、持有时间和财务目标。例如,如果您是一位年轻投资者,持有时间较长并且风险承受能力较高,那么您可能考虑投资于主动管理的小盘成长基金,利用新兴公司的潜力。与此同时,如果您临近退休,并优先考虑收入生成和资本保值,那么专注于成熟、高分红公司的大盘价值基金可能更为合适。寻找具有良好历史记录、经验丰富管理团队以及与您自己投资理念相一致的基金。例如,如果您重视社会责任投资,您可能希望选择在投资选择中纳入ESG标准的股票基金。

首只股票基金是什么?它现在还存在吗?

首只现代股票基金是马萨诸塞投资者信托基金(Massachusetts Investors Trust),由Edward G. Leffler和Ashton L. Carr于1924年在波士顿创立。该基金旨在让较小的个人投资者能够汇集资源,投资于多元化的股票组合,这在此之前仅限于富有个人或机构。马萨诸塞投资者信托基金至今仍在存在,并以MFS马萨诸塞投资者信托基金的名义运营,由MFS投资管理公司管理。

世界上最大的股票基金是什么?

截至2024年第二季度,最大的股票基金(也是最大的互助基金)是先锋总股票市场指数基金(Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares,VTSAX)。该互助基金追踪整个美国股票市场的表现,为投资者提供大盘股、中盘股和小盘股的广泛投资。到2024年4月,该基金管理的资产超过1.5万亿美元。

结论

股票基金是一种方便的方式,可以获得多元化股票组合的投资,具有比债券或现金更高的回报潜力。投资者可以在主动管理与被动基金、兼具大盘股与小盘股的基金、成长与价值导向基金以及特定行业或地理区域的基金之间进行选择。然而,投资股票基金也伴随风险,主要由于股市的高波动性。在投资股票基金之前,至关重要的是考虑您的投资目标、风险承受能力和税务状况。与任何潜在投资一样,建议咨询财务顾问,以帮助确定股票基金如何融入您的整体财务策略,并在做出任何投资决策之前,始终进行充分的研究。